유가상승에 SK이노베이션 석유개발사업 실적 기대감...영업익 2000억원 돌파 전망

국제유가 상승세로 SK이노베이션 석유개발사업 실적개선 기대감이 높다.

4일 증권업계에 따르면 올해 SK이노베이션 석유개발사업 영업이익이 2000억원을 넘을 것이라는 전망이 나온다.

SK이노베이션의 미국 오클라호마 광구. [자료:SK이노베이션]
<SK이노베이션의 미국 오클라호마 광구. [자료:SK이노베이션]>

전유진 케이프투자증권 애널리스트는 “SK이노베이션 석유개발사업이 해외 석유광구 생산량 증가와 국제유가 상승에 따라 뚜렷한 이익 성장을 보일 전망”이라며 “SK이노베이션은 지난 3월 미국 셰일업체 롱펠로를 인수했고, 향후 미국 석유 및 가스 생산량을 추가적으로 늘릴 여지도 존재한다”고 말했다. 그는 SK이노베이션 석유개발사업의 2018년 연간 영업이익을 약 2796억원으로 전망했다.

황규원 유안타증권 애널리스트는 국제유가 상승으로 2분기 석유개발사업 영업이익을 직전 분기 대비 약 145억원 상승한 593억원으로 예상했다. 그는 SK이노베이션 석유개발사업의 2018년 연간 영업이익을 최근 4년래 가장 높은 수준인 약 2376억원으로 전망했다.

긍정적 전망 배경은 국제유가 상승세다. 국제유가는 지난 5월부터 평균 70달러 중반대를 형성하고 있다. 지난 해 말 50달러대에 머물던 국제유가가 올해 들어 매 분기 평균 10달러씩 상승했다. 미국이 이란의 원유 수출 봉쇄를 추진하면서 국제유가 상승세는 한동안 계속될 것으로 보인다.

통상적으로 석유개발사업 실적은 국제유가에 정비례한다. SK이노베이션 석유개발사업은 국제유가가 배럴 당 100달러권을 형성하던 2012~2014년에 연간 5000억원 이상 영업이익을 기록했다. 2015년부터 국제유가가 50달러권에 머무르며 영업이익이 1000억원대로 떨어졌다.

SK이노베이션은 올해 상반기 두 건의 석유개발사업 성과를 발표하는 등, 호황을 누릴 준비를 마쳤다. 지난 6월에는 미국 셰일업체 롱펠로 지분 전량 인수를 완료했다. 2014년 오클라호마 소재 그랜트 가필드 카운티 생산광구 지분 75%와 텍사스 소재 크레인 카운티 생산광구 지분 50%를 획득한 데 이은 것이다.

SK이노베이션은 인수 완료한 롱펠로 자산과 기존 그랜트 가필드 카운티, 크레인 카운티 생산광구 운영권을 갖고 있다. 생산광구 운영권을 갖고 있는 사업자는 국제유가 동향에 따라 그곳에서 생산되는 원유량을 결정할 수 있다. 국제유가가 올라 마진을 남기기에 좋은 시점이 도래하면 자유롭게 생산량을 늘릴 수 있다.

SK이노베이션은 미국, 페루, 베트남 등 9개국 13개 광구에서 5억3000만배럴(BOE) 원유매장량을 보유했다. 일 5만5000배럴(BOE)의 원유를 생산한다.

함봉균 산업정책부(세종) 기자 hbkone@etnews.com

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